江苏现代金融研究基地学术沙龙——路磊教授

讲座题目：International Corporate Bond Market: Uncovering Risks Using Machine Learning

讲座时间：2022年11月24日19:00

腾讯会议：542-493-291

摘要：In this paper, we explore what factors drive expected corporate bond returns all over the world. With a novel dataset, and utilizing machine learning models, we find there is strong predictability of corporate bond returns in international markets. However, the documented factors that drive bonds in the U.S. and non-U.S. developed markets are substantially different from factors that impact bonds in the emerging markets, where inflation, downside risk, duration, illiquidity, and volatility are more influential. Moreover, U.S.-based equity and bond factors do not contribute predictive power to non-U.S. corporate bonds, indicating that international corporate bond markets are not well integrated.

报告人简介：

路磊教授，加拿大曼尼托巴大学阿斯博商学院金融学正教授，Bryce Douglas讲席教授，博士生导师。2007年毕业于加拿大麦吉尔大学，获得金融学博士学位。2007至2011年任教于上海财经大学金融学院，2011至2016年任教于北京大学光华管理学院。 路教授的研究方向包括资产定价，行为金融和国际金融。他的研究发表在Management Science, Journal of Financial and Quantitative Analysis, Journal of Corporate Finance, Financial Management, Journal of Economic Dynamics and Control, Economic Theory, Journal of Futures Markets等管理学，金融学和经济学英文期刊。他的研究也发表在《管理科学学报》和《金融研究》等中文期刊。 路磊教授曾经主持过加拿大社会科学和人文研究理事会 (SSHRC)基金项目，国家自然科学基金面上项目，上海市浦江人才计划项目，以及中国金融期货交易所的研究项目。他目前担任Accounting and Finance, China Finance Review International, Journal of Management Science and Engineering 杂志副主编。